Estratégias De Negociação Do Tesouro

Mercado Monetário: Letras do Tesouro (T-Bills) As letras do Tesouro (T-bills) são a segurança do mercado monetário mais negociável. Sua popularidade é principalmente devido à sua simplicidade. Essencialmente, os T-bills são uma maneira para o governo dos EUA levantar dinheiro do público. Neste tutorial, estamos nos referindo a T-bills emitidos pelo governo dos EUA, mas muitos outros governos emitem T-bills de forma semelhante. T-bills são títulos de curto prazo que vencem em um ano ou menos a partir da data de emissão. São emitidos com prazos de três meses, seis meses e um ano. T-bills são comprados por um preço que é menor do que seu valor nominal (par) quando eles amadurecem, o governo paga ao detentor o valor nominal total. Efetivamente, seu interesse é a diferença entre o preço de compra do título e o que você recebe no vencimento. Por exemplo, se você comprou um T-bill de 90 dias em 9.800 e manteve-o até o vencimento, você ganharia 200 em seu investimento. Isso difere das obrigações de cupom. Que pagam juros semestralmente. As letras do Tesouro (bem como as notas e os títulos) são emitidas através de um processo de licitação em leilões. Se você quiser comprar um T-bill, você envia um lance que é preparado de forma não competitiva ou competitiva. Em lances não competitivos, você receberá o valor total da segurança que deseja no retorno determinado no leilão. Com o lance competitivo, você precisa especificar o retorno que você gostaria de receber. Se o retorno que você especificar for muito alto, talvez não receba nenhum título ou apenas uma parte do que você ofereceu. As maiores razões que T-Bills são tão populares é que eles são um dos poucos instrumentos do mercado monetário que são acessíveis para os investidores individuais. T-bills são geralmente emitidos em denominações de 1.000, 5.000, 10.000, 25.000, 50.000, 100.000 e 1 milhão. Outros pontos positivos são que os T-bills (e todos os Treasuries) são considerados os investimentos mais seguros do mundo porque o governo dos EUA os apoia. Na verdade, eles são considerados livres de risco. Além disso, eles estão isentos de impostos estaduais e locais. A única desvantagem para T-bills é que você não vai ter um grande retorno, porque os Treasuries são excepcionalmente seguros. (Para mais sobre isso, veja Por que as contas comerciais têm rendimentos mais elevados do que T-bills) Títulos corporativos. Certificados de depósito e fundos do mercado monetário muitas vezes dar taxas mais elevadas de juros. O que é mais, você pode não receber de volta todo o seu investimento se você sacar antes da data de vencimento. No mercado de tira ativa é útil por uma série de razões. Em primeiro lugar, está na forma correcta (ou seja, obrigações de cupão zero com risco de incumprimento aproximadamente zero) para traçar a curva de rendimentos. Em segundo lugar, fornece um meio de cobertura do risco de taxa de juros sob a forma de equivalentes sintéticos da posição a ser coberta. Por exemplo, um portfólio de tiras pode ser formado para replicar exatamente a nota de cupom ou ligação que é despojado. Se houver alguma discrepância de preços, é possível construir uma estratégia de negociação baseada em arbitragem projetada para explorar pequenas diferenças. O que aconteceria se o valor de uma carteira de tiras fosse maior do que a obrigação de cupom propriamente dito? Claramente, se este fosse o caso, você gostaria de comprar baixo (o cupom obrigatório) e simultaneamente vender o portfólio de tiras. Isso bloquearia um lucro de arbitragem. Os negociantes registrados têm uma vantagem de custo de transação para se envolver neste tipo de exercício de negociação. Eles podem negociar diretamente nos mercados secundários, ou entrar no mercado, comprar a obrigação de cupom, retirá-la e revendê-la para o mercado de strip para um ganho de arbitragem. Como resultado, esperamos que os preços nos mercados de strip e no mercado de T - notes e T - bonds convergem. Se os componentes descascados valem mais do que o todo, por causa das preferências dos investidores, a existência de oportunidades de arbitragem entre os dois mercados implica que os T - notes ou T - bonds devem ser licitados no Leilão do Tesouro para igualar o seu valor descontado. Ou seja, os benefícios do Tesouro sem realmente ter que emitir tiras. Não é de surpreender, portanto, que o Tesouro agora sancione o comércio de tiras. Usando o exemplo do Tópico 4.7, podemos verificar os valores entre os mercados de strip e os do Tesouro. Considere uma carteira de 58.125 maio 94 ci strips, 58.125 Nov 94 ci strips e 1.000 Nov 94 np strips relativo a um valor de face de 100. Esta carteira fornece os seguintes fluxos de caixa: Agora considere T-notes (11 5/8 com vencimento em 15 de novembro de 1994) com um valor de vencimento igual a 100.000: As duas carteiras fornecem fluxos de caixa idênticos. No mercado de notas do Tesouro, a segunda carteira tem uma oferta e pedir igual a: 103: 29 103: 31 (os preços de oferta / demanda decimal são 103.9062, 103.9687). Ou seja, você pode comprar a partir do pedir o valor de 100.000 vírgula T - note para 103.968,75 e vender o valor de maturidade 100.000 T - nota para 103.906,20. A diferença é a propagação dos negociantes. Lembre-se de que os preços cotados para T-notes no mercado secundário não refletem os juros acumulados sobre o título. O comprador deve pagar ao vendedor um montante adicional para compensar os juros acumulados. Para o exemplo atual, podemos calcular os juros acumulados da seguinte forma: Dias a partir da data do último cupom9 154 Dias para a próxima data do cupom9 26 Dias entre as datas do cupom9 180 Deixe o valor nominal ser padronizado em 100. O ajuste de juros acumulados é 5.8125 (154/180 ) 4.9729 Se você engenharia o T-note no mercado de tiragem de seus componentes descascados, então os preços são: Venda venderá a renda igual a: Comprar a nota diretamente custará 103.968.75 4,972.90 108,941.65, e vender venderá a renda igual a 103 906,25 4,972.90 108,879.15. Note-se que os preços entre os dois mercados são surpreendentemente semelhantes, o que indica que, para esta questão, não há oportunidade de arbitragem. Nota sobre a construção de sua própria curva de rendimento Se você assumir que não existe oportunidade de arbitragem entre a faixa e os outros mercados do Tesouro, você deve construir a curva de rendimento diretamente do mercado de strip. Isto é simples e elimina quaisquer problemas associados com cálculos progressivos usando T - notas e obrigações, bem como conhecer os detalhes contratuais precisos para esses títulos. Copyright 2011 Sistema Operacional Financeiro do SO. Todos os direitos reservados. Como negociar futuros do Tesouraria Mais artigos Os futuros do Tesouraria são uma maneira que os comerciantes podem investir em títulos do Tesouraria sem arriscar grandes quantidades de dinheiro. Os futuros do Tesouro são derivados de notas e títulos do Tesouro e reflectem os movimentos da taxa de juro dos títulos subjacentes. Títulos do Tesouro têm taxas de juros flutuantes, que afetam diretamente o montante do lucro ou perda de um investidor percebe quando o comércio é fechado. Selecione uma empresa de corretagem de futuros on-line que oferece negociação de futuros do Tesouro e abrir uma conta. Embora cada corretor defina o montante mínimo necessário para abrir uma conta, todas as empresas devem respeitar os requisitos de margens de câmbio. Você deve depositar 1.500 a 3.000 para cobrir a margem inicial e depositar a margem de manutenção de pelo menos 1.500 para negociar um contrato de futuros do Tesouro. O montante exigido depende da data de vencimento dos títulos do Tesouro subjacentes. Fale com o corretor designado para sua conta sobre qual plataforma de negociação usar. Abra uma conta de demonstração e faça o download da plataforma de negociação. Tire um tempo para assistir aos tutoriais em vídeo e aprender a usar a plataforma. Preste atenção especial às informações sobre negociação de futuros do Tesouro. Entre em contato com o corretor se tiver alguma dúvida. Prática de negociação de futuros do Tesouro em sua conta demo. Analise cada comércio para ver o que você fez direito de fazer um lucro ou errado se você incorreu em uma perda. Continue negociando até que suas vitórias compensem suas perdas. Bad demo negociações fazem parte da curva de aprendizado, mas fracassou comércios em sua conta real vai comer rapidamente o seu capital de negociação. Financiar sua conta real e comprar futuros do Tesouro se você acha que as taxas de juros estão subindo ou vendê-los se você acredita que as taxas de juros vão cair. Comece negociando apenas um contato de futuros para proteger seu capital. Um contrato de futuros controla 100.000 títulos do Tesouro e o lucro ou perda será adicionado ou deduzido de sua conta diariamente. Ter uma estratégia de saída no local para ter um lucro ou fechar uma perda se o movimento comercial contra você. Itens que você vai precisar Contas de negociação de futuros on-line Dicas Mantenha um caderno de sua demonstração e trades de conta ao vivo e usá-lo como uma ferramenta de aprendizagem para se tornar um comerciante melhor. Os contratos de futuros do Tesouro estão disponíveis em títulos do Tesouro de curto, médio e longo prazo, cada um com diferentes datas de vencimento e taxas de juro. Advertências Certifique-se de que a corretora que você selecionar está registrada na Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA e que seus corretores estão em boa situação antes de abrir uma conta. Os futuros do Tesouraria são altamente alavancados e os comerciantes podem fazer ou perder dinheiro rapidamente. A CFTC sugere que você troque somente com o dinheiro que você poderia ter recursos para perder. É um A BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright cópia Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis ​​com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986 a 2011 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX têm pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados do NASDAQ são pelo menos 15 minutos adiados. Estratégias de Negociação do Tesouro Mais Artigos As letras do Tesouro são os títulos de dívida de prazo mais curto vendidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA. Trading T-bills permite aos investidores fazer apostas na direção de taxas de juros de curto prazo. Uma vez que o preço de um T-bill vai mudar muito pouco com o movimento típico nas taxas de juros, os comerciantes jogam letras do Tesouro e as taxas de juros correspondentes através do uso de derivativos de futuros. Futuros do Tesouro Futuro Para fazer qualquer dinheiro de negociação T-bills usando uma conta de corretagem, você precisaria comprar e vender milhões de dólares em contas de ganhar lucros suficientes para produzir um salário habitável. Usando futuros do Tesouro permite que um comerciante controle 1 milhão de dólares de T-bills com um depósito de margem de algumas centenas de dólares - 330, para ser exato, a partir de outubro de 2013. Futuros também permitem que os comerciantes fazer apostas para movimentos de preços em qualquer direção , Para cima ou para baixo. Os preços se movem inversamente para as taxas Use os futuros da T-bill para negociar com base em sua expectativa de que direção as taxas de curto prazo se moverão. Se você acha que as taxas vão cair, você quer comprar - chamado de posição longa no jargão de futuros - Futuros T-bill em sua conta de negociação de futuros de commodities. Se as taxas, em seguida, declínio, você pode vender os futuros e fechar em um lucro a partir dos preços mais elevados. Se você acha que as taxas vão subir, você iria vender futuros para estabelecer uma posição curta em sua conta. Se as taxas de juros vão mais alto, o valor dos futuros cairá e você pode comprar de volta os contratos curtos para lucrar com a queda no preço. O Fed fixa as taxas O contrato de futuros T-bill é fixado o preço do rendimento de um projeto de lei do Tesouro de 13 semanas. A taxa de juros do T-bill de três meses reflete diretamente a política de taxa de juros de curto prazo do Federal Reserve Board, conforme indicado pela taxa de desconto dos fundos federais. Como resultado, as mudanças nas taxas e preços de T-bill dependem do que o Fed decide fazer com as taxas de curto prazo. T-bill futuros com datas de validade até dois anos no futuro pode ser negociado com base em suas expectativas do que o Fed fará com as taxas de juro de curto prazo. Day Trading e Scalping Mesmo quando as taxas de juros de curto prazo não estão se movendo, pode ser possível negociar diariamente T-bill futuros usando uma estratégia scalping. Scalping envolve tirar pequenos lucros como os preços futuros subir e descer. Cada mudança de preço mínimo ou marca no contrato de T-bill vale 12,50. Por exemplo, você poderia negociar 10 contratos em um momento com um depósito de margem de 3.300 e comércio para ter dois lucros de carrapatos após os custos de negociação. O resultado seria 250 em lucro por comércio, o que você pode ser capaz de fazer várias vezes por dia. Esta estratégia requer um sistema de análise que o ajude a determinar quando os preços irão mudar de direção à medida que oscilam ao longo do dia. Sobre o autor Tim Plaehn tem escrito artigos financeiros, de investimento e de negociação e blogs desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line em Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharel em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA. Artigos recomendados é um BBB Logo BBB (Better Business Bureau) cópia Copyright Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis ​​com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986 a 2011 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX têm pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados do NASDAQ são pelo menos 15 minutos atrasados. Títulos de dívida Principal bonificação de juros Os títulos do Tesouro vêm em uma variedade de formas, trazendo diferentes benefícios, riscos e considerações fiscais para uma carteira de investidores. Uma obrigação emitida pelo governo dos EUA ou o Tesouro oferece várias vantagens fiscais e se ajusta a uma ampla gama de objetivos de investimento. Scottrade também oferece Treasury Inflação Proteção Títulos (TIPS), que são Treasuries que são ajustados semi-anualmente para representar um rendimento real, ajustado pela inflação. O cupom em TIPS é significativamente menor do que um não-TIP segurança. Entre em contato com um escritório da Scottrade para obter ajuda com a negociação de TIPS. Investir em títulos do Tesouro Para selecionar os títulos do Tesouro que melhor se alinham com seus objetivos de investimento e para considerar toda a sua gama de opções de investimento de títulos, use nossas ferramentas de seleção on-line especificamente projetadas para ajudá-lo a investir com confiança. Além disso, se desejar mais informações antes de testar suas estratégias de investimento, convidamos você a explorar nossa pesquisa on-line e guias de referência, bem como notícias e comentários sobre o mercado sob demanda. Como podemos ajudar a nos chamar em 800.619.7283 Visite um dos nossos 500 filiais locais Email Customer Support Entrar e verificar suas mensagens A Scottrade Diferença Transparente Preços Mobile Trading Cotações em tempo real Mais de 1.500 consultores de investimento Scottrade recebeu a pontuação numérica mais alta na JD Power 2016, com base em 4.242 respostas medindo 13 empresas e as experiências e percepções dos investidores que usam empresas de investimento auto-dirigidas, pesquisadas em janeiro de 2016. Suas experiências podem variar. Visite jdpower. O login e acesso autorizado à conta indicam que o cliente concorda com o Contrato de Conta de Corretagem. Tal consentimento é eficaz em todos os momentos ao usar este site. O acesso não autorizado é proibido. Scottrade, Inc. e Scottrade Bank são empresas separadas, mas afiliadas e são subsidiárias integrais da Scottrade Financial Services, Inc. Produtos e serviços de corretagem oferecidos pela Scottrade, Inc. - Membro FINRA e SIPC. 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Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade através da utilização de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivados e outras estratégias complexas de investimento. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu índice de referência em períodos superiores a um dia, eo seu desempenho ao longo do tempo pode, de facto, virar-se ao contrário do seu índice de referência. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com tanta frequência quanto diariamente. Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de um fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e pode ser obtido on-line ou contactando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir. 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